2021-12-21 22:05 | 来源:电鳗快报 | | [基金] 字号变大| 字号变小
???????2021年即将收官。回顾今年市场，债市走出慢牛行情;A股波动频繁，热点涣散。面对不确定性的环境，“固收+”产品凭借大类资产配置的优势，取得了较好的回报。...
2021年即将收官。回顾今年市场，债市走出慢牛行情;A股波动频繁，热点涣散。面对不确定性的环境，“固收+”产品凭借大类资产配置的优势，取得了较好的回报。银河证券数据显示，截至2021年12月10日，偏债混合型基金今年以来取得了6.72%的回报。记者了解到，中加基金旗下“固收+”绩优产品中加聚庆定开混合(A：009164;C：009165)将于2021年12月22日至2022年1月12日期间打开申购，该基金成立以来每个季度均实现正收益，有需求的投资者不妨重点关注。
据了解，中加聚庆成立于2020年5月22日，是中加基金“聚”系列下拳头产品。据银河证券和Wind数据，截至12月10日，该基金今年以来回报9.25%，自成立以来取得26.07%的回报，同期业绩比较基准收益仅5.18%;截至今年三季度末，其自成立以来的5个完整季度均实现正收益。从风险控制来看，截至12月10日，中加聚庆成立以来最大回撤仅为-2.14%，同期沪深300最大回撤达-18.19%。明显的超额收益以及较佳的波动控制能力，为基金持有人带来了较佳的投资体验。
稳健的回报能力和良好的风控水平，离不开中加聚庆“固收打底、权益增强、稳中求进”的投资策略。在投资过程中，该基金一方面以中高评级信用债等优质债券打底;另一方面，不超过30%的权益仓位主要精选业绩增长稳定、资本回报率高、波动较低的行业龙头股，并采取分散投资的方式，在增强收益的同时降低回撤风险。
中加聚庆采取“封闭运作、定期开放”的运作方式，以6个月为一个封闭期，有效兼顾流动性、投资纪律和降低投资成本。对基金经理而言，封闭期稳定的规模有利于提高投资效率，也可实现2倍杠杆增强组合收益;对持有人而言，封闭运作可避免投资者追涨杀跌，且封闭期开放后赎回费为零，降低成本的同时，提升投资体验。
为了兼顾股、债投资机会，中加聚庆由“长期价值投资猎手”冯汉杰和百亿基金经理魏泰源共同管理，分别负责固收和权益部分投资。两人均拥有10年以上证券从业经验，投资风格均偏稳健。
据悉，中加聚庆的固收投资部分主要以中高等级信用债为底仓，辅以一定的杠杆增厚票息，同时适当参与利率债交易，以获取息差收益。“+”部分，则会充分考虑固收+客户风险偏好较低的特点，以长期收益为目标，挑选具备长期竞争力的企业，通过分享优质企业的长期增长，为基金持有人带来良好的长期回报。
展望2022年市场机会，两位基金经理也分别表达了自己的看法。债市方面，魏泰源表示，当前经济仍面临下行压力，债券资产仍处在一个比较利好的宏观背景下，债市或呈现窄幅震荡的格局，他的投资策略仍以票息收入为主。对于权益市场，冯汉杰则表示，从基本面来看，后续存在一定的下行压力，但流动性方面有政策逆周期调节的支持，而市场整体估值水平仍然处于合理区间。因此综合来看，市场预计未来整体处于一个比较均衡的位置，机会和风险都不会太大。明年(2022年)整体行情很大程度仍然会受到政策的影响，如果政策力度比较强，那么市场或有比较好的机会;若政策影响低于预期，市场可能会存在一定的风险。
《电鳗快报》
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