2022-01-11 15:28 | 来源:上海证券报 | | [基金] 字号变大| 字号变小
工银招瑞一年持有混合是一只偏债混合型基金，股票资产占比不超过30%，在固定收益类资产的基础上适度配置权益类资产，力求增厚收益;在资产配置策略上，该基金将权益资产比例...
新年伊始，“固收+”市场再迎重磅产品——工银瑞信招瑞一年持有期混合型证券投资基金(简称工银招瑞一年持有混合)将于2022年1月17日起正式发行。
公开资料显示，工银招瑞一年持有混合是一只偏债混合型基金，股票资产占比不超过30%，在固定收益类资产的基础上适度配置权益类资产，力求增厚收益;在资产配置策略上，该基金将权益资产比例维持中性水平，并根据估值和市场风格切换进行灵活调整，同时债券部分维持中性久期，是震荡市理财替代的选择之一。
长期来看，偏债混合型基金的波动较权益基金平滑，而收益较纯债基金有较大提升，年化波动率及最大回撤均优于股票型基金。据wind统计数据，截至去年12月31日，偏债混合型基金指数近3年来累计收益为32.68%，年化收益10.15%，远高于中长期纯债型基金指数同期的11.72%和3.86%;同时，该指数近3年来年化波动率仅4.17%，远低于沪深300指数同期19.37%的波动率;从代表基金投资性价比的夏普比率来看，偏债混合型基金指数近3年夏普比率高达2.05%，风险收益性价比突出，生动诠释了“攻守兼备”的产品特质。
值得一提的是，在市场瞬息万变的环境下，工银招瑞一年持有混合的设计，也有助于避免投资者因短期波动导致的非理性追涨杀跌，提升持有体验和产品的超额收益概率。
虽然“固收+”产品本身是以稳健理财为目标，但跨越股债市场的资产配置，也对管理人的资产配置能力、股票投研能力、债券投研能力等多维度的投研能力和水平提出了更高要求。相较单纯的权益类产品，“固收+”产品对于回撤幅度的控制更加苛刻，因此对机构风险控制能力的要求也更高，银行系基金公司在上述领域的优势相对明显。作为规模领先的银行系公募基金公司，截至2021年12月31日，工银瑞信基金固收类基金管理规模达5380.27亿元，“固收+”策略基金管理规模超700亿元。
《电鳗快报》
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