2023-05-24 09:10 | 来源:上海证券报 | | [基金] 字号变大| 字号变小
场内基金“妖风”再起。5月23日，建信丰裕LOF二级市场价格强势涨停，当日成交金额为34.81万元。
场内基金“妖风”再起。5月23日，建信丰裕LOF二级市场价格强势涨停，当日成交金额为34.81万元。
有人欢喜有人忧。此前连续大涨的部分日经ETF持续遭遇重锤，继5月22日逼近跌停后，相关基金再度大跌，这意味着上周追高的投资者或已产生损失。多位业内人士提醒，不要盲目追高，投资者买入溢价较高的场内基金容易被套。
LOF基金突然涨停
近日，多只场内基金的二级市场价格“上蹿下跳”。5月23日，建信丰裕LOF二级市场价格涨停，成交金额为34.81万元。但此番建信丰裕LOF涨停颇为诡异，市场并无明显刺激利好消息。从基金净值来看，5月23日，建信丰裕多策略混合基金估算净值下跌0.9%。Choice数据显示，建信丰裕LOF溢价率超过9%。
这并不是建信丰裕LOF第一次涨停。从近期情况来看，2022年12月7日，建信丰裕LOF涨停，当日成交金额只有9700元;12月8日，该基金继续大涨9.95%，成交量放大至6.32万元;12月9日，其又一次大涨9.93%，成交量罕见超过80万元。
令投资者措手不及的是，在经历快速上涨后，建信丰裕LOF连吃3个跌停。类似的剧情去年3月初也曾上演过，基金连续大涨，成交量放大，接着便是接连暴跌……
业内人士提醒，场内基金离奇的暴涨可能是击鼓传花的游戏，投资者需要格外警惕。“以建信丰裕LOF为例，几十万的资金即可以拉涨停板。如果基金上市流通份额稀少，缺乏足够的流动性，容易遭遇低成本操纵。此种情况屡屡发生，部分投机资金在二级市场爆炒场内基金，试图以较大的涨幅吸引新的资金进入‘接盘’。”
多只日经ETF剧烈波动
相比于建信丰裕LOF的离奇大涨，近段时间以来，不少投资者“将场内基金当作股票去炒”，从最终结果来看，将大概率遭遇损失。
以易方达日兴资管日经225ETF为例，5月12日以来，截至5月19日，短短6个交易日，易方达日兴资管日经225ETF的涨幅接近30%。易方达基金也连续发布多则溢价风险提示公告，该基金溢价率一度超过20%。
上周追高的投资者或已产生亏损。5月22日，易方达日兴资管日经225ETF下跌9.87%，5月23日，该基金再度下跌7.48%。Choice数据显示，易方达日兴资管日经225ETF此前较高的溢价几乎抹平。
华夏野村日经225ETF的价格波动也颇为剧烈，5月18日-5月19日，该基金涨幅超过15%，由此产生较高溢价率，5月22日-5月23日，基金却大幅下跌近14%。值得注意的是，5月19日-5月23日，华夏基金也发布了三则溢价风险提示公告。
沪上一位基金研究员表示，近期日本股市持续上涨，市场关注度较高，因此吸引大量资金流入相关ETF。“或受市场情绪驱动，部分投资者不计成本地买入，引发交易价格溢价风险。”
华宝医疗基金LOF也曾突然遭遇大量资金涌入。5月10日，某知名大V发文称，“买入华宝中证医疗ETF联接A”。此文发布不久，大量投资者跟风买入，华宝医疗基金LOF(为华宝中证医疗ETF联接A份额的场内份额)迅速拉升并逼近涨停。
无论是日经ETF还是华宝医疗基金LOF，场内份额都比较小，并不需要巨量资金即可以引起场内价格的剧烈波动。
某基金公司销售总监表示，投资者在买入场内基金的时候，要关注溢价率情况，不要盲目买入，以防遭遇较大损失。较高的溢价率会产生套利机会，无论是ETF还是LOF都具有套利机制，而最终套利资金的涌入会让价格回归到基金净值附近。同时，如果基金流动性较差，会产生交易摩擦成本，同时面临流动性风险。
《电鳗快报》
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