2019-09-27 02:23 | 来源:北京商报 | | [基金] 字号变大| 字号变小
北京一家基金公司内部人士指出，基金的估值方式也会对基金的净值造成影响。
在相关板块行情利好助推下，诸多分级B基金年内收益率已超100%。分级基金B份额由于自带杠杆属性，业绩大涨并不意外，但北京商报记者注意到，年内却有少数债券型基金和混合型基金的净值增长率也超过了100%。究其原因，多是遭遇巨额赎回而产生单日净值暴涨。业内分析人士提醒投资者，选投绩优基金时还需注意此类情况的发生，不要被其干扰。
公开数据显示，9月24日，泰达宏利溢利债券A净值大涨128.71%，单位净值也由前一交易日的1.0477元跃升至2.3962元。但从之前该基金的单日净值变动幅度来看，多在1%左右。截至9月23日，泰达宏利溢利债券A今年以来的收益率仍为5.14%，而截至9月24日，这一数据就变为了140.47%。
对于基金净值暴涨的原因，北京商报记者以投资者的身份拨打泰达宏利基金的官网客服电话，相关人员解释称，是由于出现基金份额持有人持有时间不足7天即赎回，产生的惩罚性的赎回费全部计入基金资产所导致的，并不属于正常的净值涨幅。
根据该基金招募说明书中对于赎回费率的规定显示，连续持有期限1日-6日的，赎回费率为1.5%。持有期限在7日(含)至365日，赎回费率为0.1%。另外，招募说明书还规定，对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将赎回费全额计入基金资产。对持续持有期不少于7日的投资者收取的赎回费，其中不低于25%的部分归入基金财产，其余部分用于支付登记费等相关手续费。
事实上，除了泰达宏利溢利债券A以外，今年以来，还有东方臻宝纯债A、中金瑞祥灵活配置混合A、农银汇理主题消费混合和富荣价值精选灵活配置混合4只基金也出现了基金净值单日暴涨的情况。而截至9月25日，上述5只产品中，年内最高涨幅已达到273.04%。
相较之下，年内净值涨幅最大的分级B基金——招商中证白酒指数分级B则为211.69%。同期，未出现过单日净值暴增的非分级产品中，净值最高的则为广发双擎升级混合，年内净值增长率约为86.77%，尚未翻倍。
除巨额赎回外，北京一家基金公司内部人士指出，基金的估值方式也会对基金的净值造成影响。按照相关规定，开放式基金每天需要公布净值数据，一般只会精确到小数点的后4位。但是，基金真实的单位净值，小数点后的数字往往不止4位，因此要用到四舍五入。而投资者在赎回基金时，是按照赎回申请确认当天的净值来计算基金赎回的价格，所以会与真实价格有少许偏差。如果只是普通投资者的小额申购赎回，对于净值并不会产生较大影响。但如果赎回的金额和比例过大，基金净值也会随之出现大幅波动。
那这种可能出现净值暴涨的基金是否值得投资者布局呢?沪上一位第三方机构人士直言，巨额赎回导致的单日净值飙升或许的确能实现普通产品多年来无法实现的收益，但其中暗含的风险也同样较大。首先，如果巨额赎回方持有份额的时间较长，达到没有赎回费的标准，则净值暴涨的情况将不复存在。而由于基金的估值方式，同样也存在净值暴跌的可能。其次，部分产品巨额赎回后规模低于5000万元，则可能面临清盘的风险。若清盘时基金的业绩不佳，则账面上的浮亏也将变成实际的亏损。另外，基金出现这种情况可遇不可求，建议投资者从与自身风险偏好匹配、产品过往业绩、基金投研策略等多个角度进行基金产品的合理选择。
《电鳗快报》
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