2023-12-05 08:42 | 来源:电鳗财经 | | [基金] 字号变大| 字号变小
在今年公募重仓股表现欠佳，热点轮动和行业切换较快，以及基本面因子相对失效的背景下，主动权益类基金业绩在今年短期内阶段性跑输大盘宽基指数。...
《电鳗财经》文/林妍
2023年的交易还剩最后一个月，公募基金又到了“贴身肉搏”拼年度业绩排名的阶段。《电鳗财经》注意到，前11个月，广发基金旗下由郑澄然执掌的广发高端制造股票C、广发高端制造股票A，分别以-44.76%、-44.55%的回报率，在普通股票型基金业绩榜单中排名倒数第一、倒数第二;此外，同门基金经理孙迪、毛昆的年内业绩同样领跌股基榜单。
作为一家老牌公募基金，缘何有如此不相匹配的业绩?
“三兄弟”领跌股基
据同花顺iFinD最新统计，截至11月底，可对比的844只普通股票型基金年内平均回报率为-9.81%，远远跑输上证指数-1.93%的涨跌幅。不但跑输股指，普通股基甚至还跑输了自身的业绩基准回报率。据统计，普通股基年内业绩基准增长率平均值为-8.09%，实际的平均业绩跑输基准1.72 个百分点。
在今年公募重仓股表现欠佳，热点轮动和行业切换较快，以及基本面因子相对失效的背景下，主动权益类基金业绩在今年短期内阶段性跑输大盘宽基指数。
具体来看，广发基金旗下郑澄然管理的广发高端制造股票C、广发高端制造股票A，前11个月的回报率分别为-44.76%、-44.55%，在普通股票型基金业绩榜单中分别排名倒数第一、倒数第二;两只基金的同期业绩基准回报率均为-11.34%，即两只基金分别大幅跑输业绩基准33.42个百分点、33.22个百分点。两只基金的现任基金经理是郑澄然。
孙迪紧随其后，其执掌的广发先进制造股票发起式C、广发先进制造股票发起式A年内回报率分别为-33.76%、-33.52%，在844只普通股票型基金中排名倒数第12、倒数第16名;与业绩基准-3.52%相比，分别跑输基准30.24个百分点、30.00个百分点。
毛昆与郑澄然共同管理的广发新能源精选股票C、广发新能源精选股票A，年内回报率分别为-31.78%、-31.40%，在通股票型基金中排名倒数第18、倒数第21名;与业绩基准-27.64%相比，也均远远跑输基准。
自我培养难当大任
据《电鳗财经》观察，郑澄然、孙迪、毛昆均是广发基金自我培养的基金经理，不过，由于任期经验有限，其管理能力还明显不足。
管理业绩最差的郑澄然，曾先后任广发基金研究发展部研究员、成长投资部研究员;自2020年5月20日起任职任职基金经理，累计任职时间3年又198天，现任基金资产规模209.30亿(14只基金)。天天基金网数据显示，郑澄然管理的基金今年以来全部深度亏损，其中混合型-偏股基金广发成长动力三年持有混合C、广发成长动力三年持有混合A年内回报率更是分别-43.44%、-43.17%，在1717只同类基金中排名倒数第一、倒数第二。
也就是说，郑澄然成为普通股票型基金和偏股混合型基金的双料“亏损王”。
孙迪任职时间相对较长，累计任职时间5年又356天，现任基金资产规模12.15亿(6只基金)，曾任广发基金研究发展部研究员、部门总经理助理、副总经理。现任广发基金管理有限公司研究发展部总经理、基金经理。其管理的6只基金，年内也均全线亏损。
毛昆曾先后担任工银瑞信基金管理有限公司助理研究员、高级研究员、资深研究员、基金经理助理。2023年5月23日起不再担任广发新能源精选基金经理助理，现任广发新能源精选基金经理。任职195天里，广发新能源精选股票C、广发新能源精选股票A的回报率已经亏损20%。
《电鳗财经》注意到，作为一家老牌基金公司，旗下权益基金的业绩普遍跑输均值。天天基金网数据显示：近1年、近3年、近5年，广发基金旗下的股票型基金平均回报率分别为-11.44%、-20.93%、35.20%，而同类基金同期的平均业绩分别为-10.11%、-15.59%、51.19%。与此同时，广发旗下的混合型基金也均跑输同类的平均业绩水平。
业内人士认为，老牌基金公司管理业绩跑输平均水平的原因可能包括以下几点：一是基金经理更替，老牌基金公司的基金经理可能已经离职或退休，而新的基金经理可能缺乏经验和技能，导致管理业绩下滑;二是投资策略过时，老牌基金公司的投资策略可能已经过时，无法适应市场的变化;三是规模过大，老牌基金公司的基金规模通常较大，这可能导致基金经理难以灵活调整投资组合，从而影响业绩;四是缺乏监督和评估，老牌基金公司可能缺乏有效的监督和评估机制，无法及时发现和解决投资风险和问题。
《电鳗快报》
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